Solví fecha acordo de R$ 115 milhões para adquirir Amplitec e Essencial no interior de São Paulo
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Fonte: Valor Econômico
Publicado originalmente no Valor Econômico.
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ADVISIA Investimentos assessorou os vendedores na transação, que envolve operação de tratamento de resíduos em Rio das Pedras com licença de até 1.000 toneladas por dia com possibilidade de ampliação para até 2.500 toneladas por dia
A Solví Essencis Ambiental celebrou contrato para adquirir 100% da Amplitec Gestão Ambiental e da Essencial Central de Tratamento de Resíduos, empresas do mesmo grupo econômico que atuam no manejo e tratamento de resíduos no interior de São Paulo. A operação tem enterprise value de R$ 115 milhões e marca uma nova etapa na trajetória de um negócio familiar construído ao longo de mais de duas décadas.
A transação foi assessorada, pelo lado vendedor, pela ADVISIA Investimentos, responsável pela assessoria financeira e coordenação do processo. O fechamento ainda está sujeito ao cumprimento de condições precedentes previstas nos documentos da operação.
A Amplitec e a Essencial operam um aterro localizado em Rio das Pedras (SP). A área do empreendimento foi ampliada ao longo dos anos por meio da aquisição de terrenos anexos e atualmente soma cerca de 1 milhão de metros quadrados. A capacidade licenciada, que no início da operação era inferior a 100 toneladas por dia, chegou até 1.000 toneladas diárias e em processo para ampliar até 2.500 toneladas por dia.
A aquisição amplia a presença da Solví no interior paulista e acontece em um momento em que a indústria de resíduos passa por transformações que vão além da destinação final. O avanço de soluções ligadas a biometano, geração de energia, reciclagem, economia circular e créditos de carbono amplia as possibilidades de geração de receita a partir dos ativos do setor e, ao mesmo tempo, aumenta a necessidade de capital para capturar essas oportunidades.
"O setor vive um momento único de consolidação acelerada. Na Europa e nos Estados Unidos, dois ou três grandes players dominam o mercado. No Brasil ainda existe uma série de empresas regionais, familiares e bem geridas, que podem aproveitar essa janela.", afirma Alexandre Cracovsky, CFA, VP sênior de M&A da ADVISIA Investimentos.
Do caminhão de lixo ao M&A
A história da Amplitec e da Essencial começou há mais de 20 anos, quando o fundador vendeu o carro da família para comprar seu primeiro caminhão de lixo em Piracicaba, no interior paulista.
A operação cresceu e, anos depois, a família construiu a Essencial, central de tratamento de resíduos em Rio das Pedras. Com a expansão do negócio, novas áreas foram adquiridas ao redor do aterro, acompanhadas pela ampliação de sua capacidade licenciada.
A decisão de buscar um comprador não ocorreu em um momento de dificuldade operacional. Segundo André Alves, sócio da ADVISIA Investimentos, os acionistas entenderam que o negócio chegava a uma etapa em que a próxima fase de crescimento exigiria uma escala maior de investimentos.
A mudança está relacionada à própria evolução do mercado de resíduos. Se historicamente boa parte da atividade esteve associada à destinação, novas tecnologias e modelos de negócio permitem transformar resíduos em insumos e criar fontes adicionais de receita.
Nesse contexto, a Solví foi identificada como um grupo com capacidade de capital e escala para desenvolver essa próxima etapa do ativo. "É um setor que melhorou muito com o Marco Legal do Saneamento, que tem uma agenda ESG concreta com biometano e economia circular, e que oferece contratos de longo prazo com receita recorrente, ainda que com a exposição natural ao poder público. Isso atraiu capital e encontrou uma empresa bem preparada, assim como outras podem também se preparar para as mudanças do setor", afirma Alexandre Cracovsky, CFA, VP sênior de M&A da ADVISIA Investimentos.
Consolidação encontra empresas regionais
Para a ADVISIA Investimentos, a operação também exemplifica uma característica do mercado brasileiro de resíduos: a presença de empresas familiares e regionais que construíram ativos relevantes ao longo de décadas e agora encontram um setor com maior demanda por escala, capital e capacidade de investimento.
A decisão entre permanecer independente, receber um novo investidor ou vender a operação passa, nesse cenário, não apenas pelo desempenho atual da companhia, mas também pelo capital necessário para capturar as próximas oportunidades de crescimento.
No caso da Amplitec e da Essencial, a combinação entre a expansão da capacidade licenciada, a dimensão da área e as possibilidades de desenvolvimento de novas receitas colocou a discussão sobre a próxima fase do negócio no centro da decisão dos acionistas.
A transação prevê a aquisição da totalidade das quotas das duas empresas. Do enterprise value de R$ 115 milhões serão deduzidas as dívidas financeiras e operacionais das sociedades adquiridas, além dos ajustes usuais previstos nos documentos da operação. Para a Solví, a aquisição faz parte de sua estratégia de crescimento e reforça sua atuação no mercado brasileiro de gestão de resíduos, com ampliação da presença no interior do Estado de São Paulo.
